<span fr-original-class="customBullet" fr-original-style="font-size: 24px; line-height: 12px; vertical-align: middle; display: inline-block;" style="font-size: 24px; line-height: 12px; vertical-align: middle; display: inline-block; box-sizing: border-box;">• &nbsp;Altın beklentisi: UBS Group AG ekonomistleri, Trump yönetiminin öngörülemezliği ve jeopolitik riskler gibi etmenlerin yatırımcıları güvenli liman arayışına itebileceğini, bu nedenle ons altının yıl sonuna kadar 2 bin 850 USD seviyesine yükselebileceğini yazdı.&nbsp;<ul fr-original-style="padding-inline-start: 20px;" style="padding-inline-start: 20px; margin-top: 0px; margin-bottom: 1em; box-sizing: border-box;"><li fr-original-style="" style="box-sizing: border-box;">Açıklama: Konuyla ilgili yayımlanan UBS raporunda, ""Altının çeşitlendirici olarak geçmiş yıllarda sergilediği performansının 2025'te yatırımcılar için daha da önemli olmasını bekliyoruz. Başka bir deyişle, 2025'te aynı eğilim daha fazla etkili olabilir" ifadelerine yer verildi.&nbsp;</li></ul>

EXANTE

Küresele bakıldığında bankacılık sektöründeki en büyük açığın İsviçre veya Silikon Vadisi'nde değil, Kanada'nın nispeten uysal finans merkezinde görüldüğü ortaya çıktı.Son haftalarda, kısa pozisyon alan yatırımcılar Toronto-Dominion Bank'a karşı ayı piyasası bahislerini artırdı ve şu anda Kanada'nın ikinci büyük bankasıyla ilgili yaklaşık 3,7 milyar dolarlık bir bahis söz konusu. Bu, dünya genelindeki finansal kuruluşlar arasında en yüksek miktara işaret ederek TD'yi BNP Paribas ve Bank of America gibi bankalar arasında öne çıkarıyor.&nbsp;Nedir?&nbsp;Kısa pozisyon, yatırımcıların bir varlık fiyatının düşeceği beklentisiyle aldığı pozisyon.<img src="https://images.aposto.com/2023/3/3/1680691804274.png" style="display: block; vertical-align: top; margin: 5px auto; text-align: center; width: 100%; max-width: 550px; border-style: none; position: relative; cursor: pointer; padding: 0px 1px; box-sizing: border-box;" width="550" ratio="1.52" fr-original-style="display: block; vertical-align: top; margin: 5px auto; text-align: center; width: 100%; max-width: 550px;" fr-original-class="fr-draggable">BloombergDetaylar: Bu durumun bir kısmı, üç ABD bölgesel bankasının iflas etmesi ve Credit Suisse'nin UBS Group AG ile zoraki bir birleşmeye gitmesi sonrasında bankacılık sektörüne duyulan genel tedirginliğe bağlı. Ancak, Kanada'daki borç verenlerin son zamanlarda yatırımcıların dikkatini çeken likidite sorunlarından herhangi birine sahip olmadıklarına dair çok az işaret var. Analistler,&nbsp;<ul fr-original-style="padding-inline-start: 20px;" style="padding-inline-start: 20px; margin-top: 0px; margin-bottom: 1em; list-style-position: inside; box-sizing: border-box;"><li fr-original-style="" style="box-sizing: border-box;">TD'nin Kanada konut piyasasındaki yavaşlama ile ilgili endişelerine,&nbsp;</li><li fr-original-style="" style="box-sizing: border-box;">Charles Schwab Corp'taki hisselerine (TD’nin, piyasa değerinden 47 milyar dolar silinen Charles Schwab’da %10 hissesi bulunuyor) ve&nbsp;</li><li fr-original-style="" style="box-sizing: border-box;">Bölgesel bir banka satın alımı planları yoluyla ABD piyasasına olan bağlantılarına dikkat çekiyor.</li></ul>Çünkü:&nbsp;TD'nin en büyük banka açıkları listesinin başındaki konumu, ABD'de yerini genişletecek olan First Horizon Corporation için 13,4 milyar dolarlık bir anlaşmayı kapatmaya çalışırken geliyor. Son kargaşanın hisse fiyatlarını düşürmesinden sonra TD'nin anlaşmayı yeniden müzakere etmesi bekleniyor.Bir adım geriden:&nbsp;Mart ayında TD'nin hisseleri %11 değer kaybederek S&amp;P/TSX Bankalar Endeksi'ndeki en büyük düşüşe işaret etti. Düşüş, bankanın piyasa değerinden 13,5 milyar dolar sildi.İçeriden: Türkiye'deki yabancı yatırımcılar, özellikle 2021'de küresel piyasalarda yaşanan dalgalanmanın ardından bankacılık sektöründe kısa pozisyonlarını artırmıştı. Bunun bir sebebinin, Türkiye'de son dönemde yükselen enflasyon ve Türk lirasındaki değer kaybı olması muhtemel.

Pareto

Bankacılık krizi Kanada'ya da sıçradı

Toronto-Dominion Bank da kervana katıldı

Silicon Valley Bank, Silvergate ve Signature Bank iflası ve Credit Suisse gelişmelerinin ardından, benzer şiddetteki riskten bir miktar uzak olsa da, Deutsche Bank da kervana katıldı. 24 Mart Cuma günü Deutsche hisselerinde %15'e yaklaşan düşüş takip edilirken, euro tahvillerin kredi risk primleri ilk hesaplanmaya başladığı 2018'den beri görülen en yüksek seviyeye çıkarak 220 baz puanı aştı. Böylece Almanya'nın en büyük bankası, yalnızca bir hafta içinde piyasa değerinden 3 milyar dolarlık bir kısmı kaybetmiş oldu. Son finansallara baktığımızda Deutsche Bank, maliyetleri azaltmak ve kârlılığı artırmak amacıyla 2019'da başlayan milyarlarca avroluk yeniden yapılandırma programını tamamladıktan sonra art arda 10 çeyrek böyunca kâr bildirdi. Banka, 2022'de yıllık bazda %159 artışla 5 milyar avro değerinde yıllık net gelir kaydetti. Banka Cuma günü yaşadığı dalgalanmaya ek olarak, Avrupa bankacılık hisselerindeki sert düşüşlere de öncülük etti; rakibi Commerzbank %9 oranında değer kaybederken, Credit Suisse, Societe Generale ve UBS'nin her biri %7'den fazla değer kaybetti.<ul fr-original-style="padding-inline-start: 20px;" style="padding-inline-start: 20px; margin-top: 0px; margin-bottom: 1em; list-style-position: inside; box-sizing: border-box;"><li data-min-tv-running="true" fr-original-style="" style="box-sizing: border-box;">Bilgi notu:&nbsp;Kredi risk primi&nbsp;(kredi temerrüt takası veya kısaca CDS), bir yatırımcının kendi kredi riskini başka bir yatırımcınınkiyle takas etmesine olanak sağlayan bir finansal türevdir. Borç veren, temerrüt riskini takas etmek için başka bir yatırımcıdan bir CDS satın alır ve borçlu temerrüde düşerse bunları geri ödemeyi kabul eder. Bir çeşit sigortalama işlemi olarak tanımlanabilir.</li></ul>Geçtiğimiz hafta Credit Suisse'in devlet destekli biçimde kurtarılması ve ABD'deki bankacılık krizinin küresele bulaşması riskinin artışıyla zaten zorlu bir dönem geçiren Avrupa bankalarına dair istikrar endişeleri daha da arttı.<ul fr-original-style="padding-inline-start: 20px;" style="padding-inline-start: 20px; margin-top: 0px; margin-bottom: 1em; list-style-position: inside; box-sizing: border-box;"><li data-min-tv-running="true" fr-original-style="" style="box-sizing: border-box;">Bir adım geriden:&nbsp;UBS Group AG küresel finansal piyasalara yayılma tehlikesi gösteren bankacılık güven krizini aşma çalışmaları kapsamında devletin aracılık ettiği anlaşmayla, Credit Suisse Group AG’yi 3,3 milyar dolara almayı kabul etti. Bu tarihi anlaşma ile birlikte İsviçre’nin en büyük bankası, en büyük ikinci bankasını satın alacak. Sürecin kurgulanmasına resmi otoritelerin doğrudan müdahil olacakları da gelen bilgiler arasında. Teklife göre, UBS, Credit Suisse için hisse başına 0,50 CHF ödeme yapacak.&nbsp;</li><li data-min-tv-running="true" fr-original-style="" style="box-sizing: border-box;">Editörün önerisi:&nbsp;<a fr-original-style="" href="https://aposto.com/s/641310b7cc82e90006a650b3" rel="noopener noreferrer" style="color: rgb(9, 9, 9); text-decoration: none; background-color: transparent; outline: none; cursor: pointer; transition: color 0.3s ease 0s; touch-action: manipulation; user-select: auto; box-sizing: border-box;" target="_blank">Silicon Valley Bank iflası ne kadar bulaşıcı olur?</a></li></ul>Günümüzde çoğu bankanın yüksek faiz oranları ve dijital çağın iletişim hızına karşı kırılgan olduğu görülse de, uzmanlar Deutsche Bank'ın bir Credit Suisse vakasına dönüşmeyeceği yönünde fikir beyan ediyor. 20 Mart Pazartesi günü, Almanya Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu (BaFin) ile Maliye Bakanlığı, Alman mali sisteminin şoklara karşı "dirençli" olduğunu belirtmişti. Almanya Başbakanı Olaf Scholz hisselerdeki sert düşüşün ardından, Deutsche Bank'ın çok kârlı bir banka olduğunu ve endişelenmeye gerek olmadığını söyledi. Avrupa bankacılık sisteminin istikrarlı seyrettiğini vurgulayan Scholz, AB’de bankaların katı denetime tabi olduğunu ve güçlü sermaye kaynaklarına sahip olduğunu ekledi.&nbsp;Yayılma riskinin devamlılığı tarafında, Moody's belirsiz bir ekonomik ortamda ve yatırımcı güveni böylesine kırılgan olmaya devam ederken, politika yapıcıların bankacılık sektörü için uzun süreli ve ciddi yansımalar olmadan mevcut kargaşayı azaltamama riski olduğunu belirtti. Kredi derecelendirme kuruluşu, "Banka stresi belirginleşmeden önce bile yüksek faiz oranları ve düşük büyüme oranlarının bir sonucu olarak küresel kredi koşullarının 2023'te zayıflamaya devam etmesini bekliyorduk" açıklamasında bulundu.

UBS Group AG ile ilgili hikayeler